美国11月大幅降息概率骤降，经济强劲与就业市场的双重影响

美国11月大幅降息概率骤降：经济数据与市场预期的碰撞

美国金融市场迎来了一场关于货币政策走向的深刻讨论，随着美国劳工部公布的9月份就业数据远超市场预期，失业率降至4.1%的历史低位，市场普遍预期美联储在11月大幅降息的可能性骤降，这一变化不仅反映了美国经济的强劲复苏，也预示着全球金融市场将面临新的调整与机遇。

就业市场的强劲表现

数据概览

美国劳工部周五发布的报告显示，9月份美国经济新增就业岗位达到惊人的254,000个，远高于修正后的8月份159,000个，更是远超市场预期的150,000个，这一数据不仅彰显了美国就业市场的强劲势头，也进一步巩固了经济复苏的基础，失业率下降至4.1%，减少了0.1个百分点，创下了近年来的新低。

家庭就业调查

尤为值得注意的是，家庭就业调查显示的情况更为乐观，当月新增就业人数达到430,000人，显示出就业市场的广泛参与和强劲增长，这一数据不仅反映了企业对未来经济前景的信心，也体现了劳动者对就业市场的积极态度。

工资增长加速

除了就业岗位的显著增加，平均每小时工资也实现了环比上涨0.4%，同比增长4%，这两个数据均超出了市场预期，工资增长的加速不仅提升了消费者的购买力，也为经济持续增长提供了动力，嘉信理财（Charles Schwab）的首席固定收益策略师凯西·琼斯（Kathy Jones）表示：“这份报告令人惊叹，远超预期，关键是这是一份非常好的报告，数据被上调修正，表明就业市场继续保持健康，这意味着经济也很健康。”

美联储政策预期的调整

降息预期的转变

在就业数据公布后，市场迅速对美联储未来的货币政策路径进行了重新评估，交易员们取消了11月降息50个基点的押注，转而预期美联储在11月和12月连续下调25个基点的可能性大幅增加，CME“美联储观察”显示，美联储到11月降息25个基点的概率一度升至97%，降息50个基点的概率则降至2.5%，这一变化反映了市场对美国经济前景的乐观预期以及对美联储政策调整的新认识。

经济学家与机构的观点

摩根大通和美国银行等金融机构也相应调整了其对美联储降息幅度的预测，摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli和美国银行经济学家Aditya Bhave均指出，周五的就业报告是促使他们调整对美联储宽松政策路径预期的关键原因，他们认为，就业市场的稳健表现是美联储采取更加审慎态度的理由，因此预计美联储在11月将仅降息25个基点。

美联储的决策空间

MacroPolicy Perspectives的高级经济学家劳拉·罗斯纳-沃伯顿（Laura Rosner-Warburton）表示：“考虑到这份报告，美联储有更大的机会做出正确的决策，不会落后于形势。”她指出，这些数据降低了美联储再次降息50个基点的可能性，为美联储提供了更多的决策空间，美联储在保持经济稳定增长的同时，也需要关注通胀和资产价格泡沫等潜在风险。

市场反应与影响

股市与汇率

就业数据的公布对全球金融市场产生了显著影响，美股在数据公布后高开低走，道指开盘涨近300点，但随后一度转跌，美元指数则跳涨，反映出市场对美国经济前景的乐观预期，中国资产方面，中概股指数上涨2%，而富时中国A50指数则小幅下跌，这些变化表明，全球金融市场正在根据美国经济数据调整其投资策略和风险偏好。

债券市场

债券市场也受到了就业数据的影响，随着市场对美联储降息幅度的预期降低，债券收益率相应走高，这反映了投资者对经济增长和通胀的担忧增加，以及对未来货币政策收紧的预期，债券市场的变化将进一步影响全球资本流动和资产配置格局。

经济政策与选举

这份稳健的就业报告对美国副总统哈里斯来说是个好消息，因为她正进入总统选举竞赛的最后几周，竞选的焦点之一是选民对经济的看法，美国人一方面面临高昂的生活成本，另一方面对就业前景日益感到担忧，这份就业报告无疑为哈里斯的竞选增添了筹码，美国白宫在一份声明中强调了政府在经济复苏和创造就业方面的成就，并批评了共和党人的减税和削减社会福利政策。

美国11月大幅降息概率的骤降是经济数据与市场预期相互作用的结果，就业市场的强劲表现和工资增长的加速为美国经济提供了坚实的支撑，也降低了美联储进一步大幅降息的可能性，未来货币政策的走向仍需关注经济数据的变化和全球金融市场的动态，对于投资者而言，需要密切关注美联储的政策决策和全球金融市场的走势，以制定合理的投资策略和风险管理方案。

美国11月

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